Fx Optionen Lächeln Risiko

Volatility Smile Was ist ein Volatility Smile Ein Volatilitäts-Smile ist eine gängige Grafikform, die sich aus dem Ausgeben des Basispreises und der impliziten Volatilität einer Gruppe von Optionen mit demselben Ablaufdatum ergibt. Das Volatilitätslächeln ist so benannt, weil es wie eine Person lächelt aussieht. Die implizite Volatilität ergibt sich aus dem Black-Scholes-Modell, und die Volatilität passt sich entsprechend der Optionslaufzeit und dem Umfang an, in dem sie im Geld (Moneyness) ist. BREAKING DOWN Volatility Smile Die Änderungen eines Optionsausübungspreises beeinflussen, ob die Option in-the-money oder out-of-the-money ist. Je mehr eine Option in-the-money oder out-of-the-money ist, desto größer ist ihre implizite Volatilität. Die Beziehung zwischen den impliziten Volatilitätsoptionen und dem Basispreis ist in der Grafik unten ersichtlich. Das Volatilitäts-Lächeln-Enigma Das Volatilitätslächeln ist eigenartig, weil es nicht durch das Black-Scholes Modell vorhergesagt wird, das zu den Preiswahlen und anderen Derivaten benutzt wird. Das Black-Scholes-Modell prognostiziert, dass die implizite Volatilitätskurve flach ist, wenn sie gegen den Basispreis gezeichnet wird. Es wäre zu erwarten, dass die implizite Volatilität für alle Optionen, die am selben Tag auslaufen, unabhängig vom Ausübungspreis gleich ist. Erklärungen für Volatility Smile Es gibt mehrere Erklärungen für die Volatilität Lächeln. Das Volatilitätslächeln kann durch die Nachfrage der Anleger nach Optionen mit dem gleichen Verfallsdatum erklärt werden, jedoch durch unterschiedliche Ausübungspreise. In-the-money und out-of-the-money Optionen sind in der Regel mehr von den Anlegern als am-Geld-Optionen gewünscht. Je höher der Kurs einer Option ist, desto höher die implizite Volatilität des Basiswertes. Da eine erhöhte Nachfrage die Preise dieser Optionen erhöht, scheint die implizite Volatilität für diese Optionen höher zu sein. Eine weitere Erklärung für das enigmatische Ausübungspreis-implizite Volatilitätsparadigma ist, dass Optionen mit Streikpreisen, die immer stärker vom Kassakurs des Basiswertes abweichen, für extreme Marktbewegungen oder Black Swan-Ereignisse verantwortlich sind. Solche Ereignisse sind durch extreme Volatilität gekennzeichnet und erhöhen den Preis einer Option. Implikationen für Investitionen Das Volatilitätslächeln wird bei der Analyse einer Reihe von Investitionen verwendet. Sie kann nicht direkt im Fremdwährungsmarkt beobachtet werden. Obwohl die Anleger die Volatilitäts - und Risikodaten für bestimmte Währungspaare verwenden können, um ein Volatilitätslächeln für einen bestimmten Basispreis zu schaffen. Aktienderivate zeigen Kurs - und Volatilitätspaare, so dass das Lächeln relativ leicht realisiert werden kann. Das Volatilitätslächeln wurde zuerst nach dem Börsencrash von 1987 gesehen. Und es war nicht vor. Dies kann das Ergebnis in Veränderungen in Anlegerverhalten, wie die Angst vor einem anderen Crash oder schwarzer Schwan sein. Sowie strukturelle Probleme, die gegen Black-Scholes-Optionspreisannahmen verstoßen. Bildung amp Research Die richtigen Fähigkeiten, Informationen und Handlungsfähigkeit sind Voraussetzungen für Erfolg im Handel und in der Investition. Saxo bietet mehr als eine Gelegenheit zum Handel. Bei Saxo treffen sich die besten Experten, professionellen Werkzeuge, Expertenforschung und hochmoderne Technik in einer einzigartigen Mischung mit dem einen Ziel, Ihnen zu helfen. Holen Sie sich die Ausbildung, Fähigkeiten und Einsichten, die Sie benötigen. Holen Sie sich ein bevorstehendes Webinar Nutzen Sie unsere informativen und pädagogischen Webinare von unserem Team von Analysten und Experten. Webinar Archiv Dont haben Zeit, um ein Webinar an der geplanten Zeit Kein Problem. Besuchen Sie das Webinar-Archiv, um alle ausgeführten Webinare zu sehen. Handelsinstrumente und Live Market Insights Sie erwarten umfassende Live-Marktdaten, um Ihre Handels - und Investitionsentscheidungen zu unterstützen, und Saxo hat das sicherlich. Und dann nehmen wir es auf die nächste Ebene. Clever Datenaggregatoren und Visualisierungstools wie Korrelationen, Stimmungsindikatoren und Screener sind ein logischer nächster Schritt. Saxo ermöglicht Ihnen den Zugriff auf aggregierte Auftrags - und Nachfragedaten aus unseren Kundenbüchern, die einen echten und wertvollen Blick auf den Markt bieten. Sie erwarten umfassende Live-Marktdaten, um Ihre Handels - und Investitionsentscheidungen zu unterstützen, und Saxo hat das sicherlich. Und dann nehmen wir es auf die nächste Ebene. Clever Datenaggregatoren und Visualisierungstools wie Korrelationen, Stimmungsindikatoren und Screener sind ein logischer nächster Schritt. 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